Rendimiento del sistema en abril de 2026
Abril ha sido un mes difícil para los mercados globales. El contexto geopolítico generó volatilidad significativa y todos los índices de renta variable sufrieron caídas relevantes. El sistema de Lazund cerró el mes en posición Emergentes y Nikkei, acumulando una caída del -11,24% en el periodo.
Los datos del mes
Rentabilidad del mes: Sistema -11,24% · S&P 500 -5,09%.
Rentabilidad acumulada en el año: Sistema +3,86% · S&P 500 -4,63%.
El sistema sufrió más que el S&P 500 en el mes al estar expuesto a índices de mercados emergentes y Japón, que registraron caídas superiores al índice americano. Sin embargo, el diferencial acumulado en el año sigue siendo favorable: +3,86% frente a -4,63%.
¿Por qué el sistema no salió del mercado?
El modelo de rotación evalúa el momentum de los índices en el momento de la señal mensual. En la revisión de inicio de mes, Emergentes y Nikkei presentaban las mejores condiciones relativas del universo de inversión. El deterioro geopolítico posterior fue brusco e impredecible — ningún sistema puede anticipar eventos exógenos con exactitud.
Esta es una de las características inherentes de cualquier estrategia sistemática: las reglas se aplican siempre igual, con independencia del ruido de corto plazo. La alternativa — intentar adivinar cuándo salir antes de que ocurra un evento — introduce el sesgo emocional que el sistema precisamente trata de eliminar.
Perspectiva a largo plazo
Meses negativos como abril forman parte del historial de cualquier sistema de inversión. El backtest público de Lazund desde 2003 incluye todos los meses negativos, las crisis y los periodos de drawdown — visibles para quien quiera revisarlos antes de invertir.
Lo relevante no es si un mes concreto es positivo o negativo, sino si el sistema genera valor en el largo plazo de forma consistente. El acumulado anual en positivo, a pesar de un mes de doble dígito negativo, ilustra por qué la disciplina importa más que el resultado de cualquier periodo aislado.
Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. La inversión en mercados financieros conlleva riesgo de pérdida de capital.